2008 yılındaki ABD bankacılık krizi sonrasında ABD’deki en büyük banka başarısızlığı olarak işaret edilen Silicon Valley Bank’ın (SVB) çöküşü, finansal çöküş öngörüsüne neden oldu. ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu’nun (FDIC) geçtiğimiz hafta Cuma günü bankayı kapatmasına neden olduktan sonra Silicon Valley Bank (SVB) ilgi odağı haline geldi.
Bazıları risk sermayedarlarının bir banka hücumuna neden olduğuna inanırken, diğerleri ABD Merkez Bankası’nın oran artışlarını suçluyor. Ekonomist ve altın bağımlısı Peter Schiff Cuma günü ABD bankacılık sisteminin ileride daha fazla sorun yaşayacağını söyledi. O ve birkaç spekülatör, bu finansal kurumların dağlar kadar uzun vadeli hazineye sahip olduğuna inanıyor.
Piyasa gözlemcileri ABD’de daha büyük bir finansal çöküşü öngördüklerini açıklıyor
Geçen hafta, iki ABD bankacılık kurumu, Silvergate Bank ve Silicon Valley Bank (SVB) iflas etti. SVB’nin çöküşü, 2008’deki Washington Mutual’dan (Wamu) bu yana en büyük bankacılık başarısızlığıydı; bunun suçu, şubeleri çok hızlı genişletmekten ve sözde vasıfsız alıcılara ödünç verilen devasa miktarlarda subprime ipotek tutmaktan sorumlu olduğu belirtiliyor.
Çökmeden önce Wamu’nun elinde 188,3 milyar dolarlık mevduat bulunurken, SVB’nin mevduatta yaklaşık 175,4 milyar dolar kaybettiği tahmin ediliyor. Ancak, Aralık 2022 sonunda SVB’nin mevduatı 175,4 milyar dolar iken, müşteriler yalnızca Perşembe günü 42 milyar doları çıkarmaya çalıştı. SVB’nin çöküşünün, Wamu’nun 2008 sonundaki çöküşünden çok daha hızlı olduğunu söylemek yanlış olmaz.
SVB, çöküşünden sadece birkaç gün önce, 2.25 milyar doları artırması gerektiğini açıklayarak bilançosunu güçlendirmeye çalıştı. Banka ayrıca satışa hazır (AFS) tahvil portföyünü 21 milyar dolara satarak satıştan 1,8 milyar dolar zarar etti. SVB, bankacılık teknolojisi girişimleri ve risk sermayesi (VC) parasıyla tanınır ve bazı piyasa gözlemcileri, bu müşterilerin bir banka hücumuna neden olduğuna inanıyor.
Restive Ventures’ta bir fintech yatırımcısı olan Ryan Falvey, Cuma günü CNBC ile yaptığı röportajda, “Bu, VC’lerin neden olduğu histeri kaynaklı bir banka operasyonuydu. Bu, bir endüstrinin yüzüne inat burnunu kesmesinin nihai vakalarından biri olarak hatırlanacak” dedi.
Diğer analistler ABD Merkez Bankasının faiz artışlarını suçluyor
Diğer analistler ve piyasa gözlemcileri, bugün uzun ve kısa vadeli Hazine tahvillerinin karşı karşıya olduğu mantıksız tersine çevrilmiş verim eğrisinin yanı sıra ABD Merkez Bankası faiz artışlarını suçluyorlar.
Volt Capital’in kurucusu ve yönetici ortağı Soona Amhaz şunları söyledi : “Açık sır şu ki, teknik olarak çoğu ABD bankası şu anda iflas etmiş durumda, çünkü hepsi %4’lük bir faiz oranı ortamında su altında kalmış uzun vadeli hazinelerde oturuyor. ”
Altın yatırım destekçisi olarak bilinen Ekonomist Peter Schiff, Amerika Birleşik Devletleri’nde çok daha büyük bir mali çöküş bekleyen Amhaz’a benzer bir görüşü paylaşıyor. Schiff, “ABD bankacılık sistemi 2008’den çok daha büyük bir çöküşün eşiğinde. Bankalar son derece düşük faiz oranlarıyla uzun vadeli kağıtlara sahipler. Kısa vadeli Hazinelerle rekabet edemezler. Daha yüksek getiri arayan mevduat sahiplerinden toplu para çekme, bir banka iflas dalgasıyla sonuçlanacaktır.’’ dedi.
Craft Ventures yöneticisi David Sacks, Powell’ı olası bir bulaşmayı önlemek için müdahale etmeye çağırdı.
‘’Powell nerede? Yellen nerede? ŞİMDİ bu krizi durdurun. Bütün mevduat sahiplerinin güvende olacağını duyurun. SVB’yi İlk 4 banka arasına yerleştirin. Bunu Pazartesi günkü açılıştan önce yapın, yoksa bulaşma olacak ve kriz yayılacak.” sözlerini Twitter üzerinden paylaştı.
Milyarder ve Galaxy Digital’in kurucusu Mike Novogratz da, Fed’in Silicon Valley Bank’ta mevduat sahiplerinin para kaybetmesine izin vermesine şaşırdığını ifade ederek konuyla ilgili yorumlara katıldı.
“Bütün bankalara hedge fonlar gibi mi davranılacak? Bir politika hatası gibi görünüyor.’’
Shapeshift’in kurucusu Erik Voorhees, Twitter’da “Fiat kırılgan” diyerek Fed müdahalesi çağrısını alaya aldı.
SVB’nin sorunları kripto ekonomisini, özellikle de itibari para rezervleriyle desteklenen Stablecoin ekonomisini etkiledi. Circle, bankada mahsur kalan usd coin’i (USDC) destekleyen 3,3 milyar dolarlık nakit olduğunu ve USDC’nin ABD doları paritesinden çıkmasına neden olduğunu açıkladı.
14 Mart 2023 saat 13.30 itibarıyla USDC, birim başına 1,00 ABD dolarından işlem görmektedir. Bu unpegging ayrıca diğer beş stablecoin’in mandallarını kaybetmesine yol açtı. Ayrıca Cumartesi günü Coinbase, Binance ve Crypto.com USDC işlemlerini ve dönüşümlerini geçici olarak askıya aldı.
